Loading ...La valeur des actifs est tojours liée à l’économie réelle
5 janvier 2010 15:30 - L'invité du jour
Le marché libéral est sensé s’autoréguler. Les libéraux vous parleraient de la main invisible qui régule.
Dans un marché parfaitement libéral ce sont de fait les cycles qui régulent. Intervient d’abord un cycle haussier des valeurs qui correspond à un enrichissement général des acteurs économiques (peu de chômage, hausse des salaires….). Et si la hausse est excessive une correction naturelle intervient pour apurer le trop de hausse (pour apurer la bulle qui est une inflation excessive).
Je vous invite dans un premier temps à aller sur des sites spécifiques pour analyser les courbes des prix de l’immobilier depuis l’après guerre. Vous ferez une analyse visuelle des courbes des années 70 et 90.
Vous observerez que les cycles haussiers durent 15 ans environ. Et que les cycles baissiers peuvent durer jusqu’à 7 ans à priori. Vous remarquerez que le point d’atterrissage après la baisse est en moyenne toujours le même prix avec 2 remarques : L’analyse doit se faire en « euros lourds » c’est-à-dire corrigée d’une inflation naturelle de 1 à 3% (ce sont mes bases de calcul). D’autre part une moyenne ne correspond jamais parfaitement à un endroit précis et à son évolution (démographie, urbanisme emploi…).
Le cycle haussier que nous venons de vivre a été de 140%.
Il a été très fort surtout sur les 5 dernières années.
La correction (cycle baissier) a commencée depuis 2 ans.
A priori la baisse sera au prorata de la hausse.
La baisse sera d’autant plus forte que notre pays perd ses emplois industriels et de services.
L’augmentation du chômage fait baisser les salaires.
L’environnement économique s’assombrit pour 2010, 2011 et 2012.
Le terrain économique présente de ce fait un environnement économique propice à la baisse.
De plus le cycle haussier à été « suralimenté » par une distribution de crédit en augmentation (les banques prêtent pour les frais de notaire, sur des durées parfois supérieures à 30 ans…). C’est l’accroissement des volumes de crédits qui font que les prix ont augmentés (accroissement de la masse monétaire).
Par contre l’environnement économique n’est pas bon. Et un ajustement des prix est donc nécessaire car les biens n’ont plus de rapport concret avec le pouvoir d’achat.
De plus la commission européenne demande à la France ( mais aussi la Grèce, l’Espagne, l’Italie….) de surveiller ses déficits et son endettement.
De ce fait après l’endettement (qui correspond à un cycle haussier) arrive de désendettement avec en corollaire une diminution de la masse monétaire et de ce fait la déflation, c’est-à-dire une diminution des prix ( de fait les volumes de crédits distribués sont moins importants et les prix sont forcément mois élevés).
Cette analyse économique de fonds est contrariée par plusieurs facteurs :
1L’état soutien le neuf par le doublement du taux zéro, la défiscalisation…
2 Les agents immobiliers donnent des statistiques souvent douteuses (qui sont régulièrement remises en cause par les chroniqueurs sérieux).
3 Les journalistes ne sont guères compétents pour faire une analyse de fonds (pour preuve on nous gave des mêmes articles depuis 5 ans qu’il est toujours le bon moment d’acheter).
4 Le marché à ce jour n’est animé que par les jeunes qui se surendettement et qui sont de moins en moins solvables.
5 C’est Paris qui tire les statistiques vers le haut alors que le reste du pays est à la baisse
Il faut donc négocier fortement en cas d’achat pour se prémunir contre les futures baisses. papapa, notre invité du jour ! le 28.12.2009
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28 décembre 2009 à 21:17
bon article,
ont peut aussi rajouter que lorsque tout les client potentiel ont deja un bien, la demande ralenti, si a cela ont ajoute le ralentissement du crédit. Tout les éléments sont là pour que le marché soit baissier.
Maintenant il faudrat être sur que la prochaine génération d’acheteur puisse avoir un travail est que leur nombres soit suffisant pour relancer une bulle ? J’ais du mal a y croire ….
28 décembre 2009 à 21:37
On peut ajouter que la hausse de l’euro par rapport aux autres monnaies a fait fuir les clients étrangers.
29 décembre 2009 à 0:22
Oui article complet, merci, l’année 2010 sera l’année de vérité
29 décembre 2009 à 8:59
“Vous observerez que les cycles haussiers durent 15 ans environ. Et que les cycles baissiers peuvent durer jusqu’à 7 ans à priori.”
J’avais plutôt l’impression que les cycles haussiers comme baissiers tournaient plutôt autour de 7 ans dans les deux cas… mais je peux me tromper. Faudrait que je revois les graphes de Friggit ;o)
29 décembre 2009 à 11:56
excellent article qui ‘appuie sur des réalités économiques rationelles et non sur des a priori et pseudo analyses dont on nous abreuve depuis quelques années.
Lorsque l’état qui est déjà exsangue, cessera ses incitations fiscales, prêts à taux zéro et consorts, il n’y aura plus rien qui enrayera la baisse qui est indispensable pour relancer l’immobilier.
29 décembre 2009 à 16:26
Merci, enfin un article sympa, cela confirme les cycles de Kondratieff.
Lui-même créé par une économie basée sur l’argent créé ex-nihlo pour le bonheur des grands banquiers, syphonnant ainsi la richesse.
Demandez à nos maires l’annulation de l’article 104 du traité de maastrich qui vole les citoyens !!!
29 décembre 2009 à 18:44
Essayez de me trouver une image sympa pour illustrer cet article
29 décembre 2009 à 18:57
http://www.thelibertyvoice.com/wp-content/uploads/2009/04/babydebtor-4inch.jpg ???
29 décembre 2009 à 19:17
Tout à fait d’accord.
Mais en France la bulle n’a pas bougée, il n’y a pas de baisse.
un bien 96 qui valait 200 000 Eur constants (et non “lourds”) vaut aujourd’hui 500 000 dans une ville de province. Les 300 000 ont été enrichir ceux qui possédaient déjà au détriment des autres: les acheteurs. Autrefois on achetait à 35 40 ans avec un capital et on finançait sur 10 ans. Résidence principale payée à 50 ans puis l’on consommait.
Aujourd’hui achat à 25 30 ans financé en 25 30 ans donc résidence principale payée à 60ans soit 10 ans en moins de consommation.
C’est ce manque de consommation que nous paierons très cher par un déclasassement de nos économies.
Pour ceux qui croient que l’inflation effacera l’ardoise, oui à condition de ne pas être salarié. Car les prix augmenteront pas les salaires car contrairement aux années 1970 nous avons des concurrents: Europe de l’est et Asie.
Bonne année
29 décembre 2009 à 19:31
… patience la roue tourne !
30 décembre 2009 à 0:19
il était une fois une hausse immobiliere …….
croyez moi, ce ne sera plus qu’une histoire qu’on racontera à nos petits enfants, comme les japonais la raconte actuellement à leurs enfants :cette hausse folle et débile qu’ils ont connu jusqu’à fin 1989, et leur economie en souffre jusqu’à aujourdhui
31 décembre 2009 à 16:51
Pour 2010, je vois bien le marché des portes blindées et des vélos se développer. En revanche maintenant, avec l’augmentation du prix des transports et de l’énergie, seuls les biens honnetement désservis par les transports en commun et correctement isolés trouveront preneur.
5 janvier 2010 à 9:29
The Kondratieff seasons
5 janvier 2010 à 18:48
Attention aux analyses trop simplistes, ou trop cartésiennes, c’est selon…
En thérorie, ca devrait être comme cela, des créations de bulles suivies de purges salutaires (comme dans une économie en mode fermée, ou les gens payent leurs dettes, ou l’argent créé correspond à des biens patents ou en cours de création, et où les gens gagnent de l’argent en contrepartie d’un travail et d’une création de richesse).
En pratique, force est de constater que ca ne marche plus du tout ainsi : rien que le montant des dettes accumulées, que l’on n’arrive même pas à rembourser quand la croissance est la, suffirait à précipiter toute l’économie et la confiance des gens en l’avenir dans un gouffre sans fond. De plus nous sommes entrés aussi dans un monde de la rareté, l’espace se réduit pour une population qui augmente de facon exponentielle sans aucun controle. Et dans ce cas la , les lois du marché ne sont plus du tout les mêmes.
Nous sommes en fait entré en terra incognita. Un monde nouveau ou les repères ne sont plus du tout les mêmes : la bourse monte à contre-temps de l’économie et de l’emploi, ce sont les gens qui créer le moins de richesse qui gagnent le plus d’argent, il y a plus de logement par habitant en France que dans n’importe quel autre pays européen et les prix pourtant remontent depuis peu. Tout ceci en dépit du bon sens et de la stabilité du système, je vous l’accorde, mais plus rien ne permet à ce jour de penser que le système aspire à revenir à l’équilibre tant les décisions prises amplifient de surcroit le phénomène (même chose pour le climat, même chose pour un corps humain en proie à un cancer généralisé…)
Il n’y a maintenant plus d’issue, tout ceci finira très mal, pas pour tout le monde bien sur, mais pour la majorité d’entre nous, et la surrévaluation de l’immobilier ne sera plus à ce moment que le cadet de nos soucis. Penser à autre chose, Dépenser tout, voyager, vivez au jour présent, carpe diem, l’avenir ne nous appartient plus.
5 janvier 2010 à 20:22
Non, il y a bien une logique à la hausse de la bourse, d’abord un licenciement massif puis une baisse des intérêts de tous les autres placements. Alors de plus en plus on place ses économies sur des actions. Mais aussi la peur de placer dans l’immobilier, la chute est imminente, les logements ” nouvelle génération” arrivent
16 mars 2010 à 20:34